Investing.com — Analistler, yeni borsaya açılan Black Rock Coffee Bar’ı olumlu görüşlerle takibe aldı. Hızla büyüyen bu drive-thru kahve zincirinin güçlü birim düzeyinde getiriler sunduğunu ve 130 milyar dolarlık ABD içecek pazarında pay kazanmak için alan bulunduğunu belirttiler.
Morgan Stanley, Stifel ve Baird, şirketin erken büyüme aşaması, kategorideki olumlu rüzgarlar ve ölçeklenebilir mağaza modeli nedeniyle hisse senedine al tavsiyesi verdi.
Morgan Stanley, şirketi “küçük ama hızla büyüyen bir rakip” olarak tanımladı ve “bir hisse senedi hikayesi için çoğu kutuyu işaretlediğini” belirtti. Önümüzdeki yıllarda %20 birim büyümesi ve %25 EBITDA büyümesi öngörüsüne dikkat çekti. Firma, bu metriklerin yüksek bir çarpanı haklı çıkardığını söyleyerek 28 dolar hedef fiyat belirledi.
Stifel, Black Rock’ın “etkileyici birim düzeyindeki ekonomisi, genişleme potansiyeli ve gelişim hızının, cazip bir restoran büyüme yatırımı için tüm kutuları işaretlediğini” belirtti.
Şirketi Al tavsiyesi ve 27 dolar hedef fiyatla takibe başlayan Stifel, ortalama birim hacimlerinin 1,2 milyon dolar civarında ve mağaza düzeyindeki marjların yaklaşık %28 olduğunu tahmin etti. Bu oranlar sektördeki en güçlü değerler arasında yer alıyor.
Baird, şirketin “nadir bulunan büyüme profilini” ve “cazip birim düzeyindeki sermaye getirilerini” değerlendirerek, 32 dolar hedef fiyatla Üstün Performans tavsiyesi verdi.
Firma, yıllık %25-%30 EBITDA büyümesi öngördü ve zincirin drive-thru hızı ile “yüksek mağaza içi ambiyans” karışımının, mevcut yedi eyaletlik ayak izinin ötesine ölçeklendikçe marka sadakati oluşturma konusunda avantaj sağladığını belirtti.
JPMorgan daha temkinli davranarak, Eylül ayındaki halka arzın ardından “yakın vadedeki yükselişin çoğunun hisse fiyatına zaten yansıdığını” söyleyerek 24 dolar hedef fiyatla Nötr tavsiyesi verdi.
Şirketin “yüksek marj yapısına” sahip olduğunu belirten JPMorgan, başarının Kaliforniya ve Teksas gibi yeni pazarlara genişlerken uygulamaya bağlı olacağını ifade etti.
2008 yılında Oregon’da kurulan Black Rock Coffee, yaklaşık 160 şirket mülkiyetindeki lokasyonu işletiyor. Güçlü nakit getirilerine dayanan ve 2035 yılına kadar 1000 mağazaya ulaşma planı, hala Starbucks ve Dutch Bros’un hakim olduğu kazançlı bir kategoride uzun vadeli bir büyüme yolu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
